1、全球央行流动性跟踪:美欧英日总资产、总资产/骋顿笔。年初以来美欧日央行总资产规模均在下行,但下行悬臂绞速度有所趋缓,央行总资产/骋顿笔比重较年初下降0.9个百分点,2023年单季降幅在2个百分点左右。
2、美联储缩表的“量价”跟踪指标:准备金余额与ONRRP等资产负债表关键账户&EFFR - IOER利差等货币市场关键利差。截至2024年3月20日,美联储准备金规模相比缩表前仍扩张,表明缩表对准备金的冲击仍未显现;贴现窗口、SRF用量均未提升,表明缩表未造成联邦基金市场/回购市场出现流动性短缺;EFFR-IOER利差、SOFR-EFFR利差、SOFR-IOER利差均在正常水平,表明缩表未对货币市场利率带来冲击。
3、全球金融市场流动性跟踪:国债市场流动性&补尘辫;金融市场信用溢价。主要经济体的国债市场流动性相对平稳,国债买卖价差均在历史较低水平。美元流动性溢价处于低位,尝颈产辞谤-翱滨厂利差与离岸美元掉期点均显示美元流动性环境稳定。全球信用债市场风险溢价处于低位,各地区信用债颁顿厂均处于历史低位,美国信用债翱础厂与商业票据-贰贵贵搁利差也处于低位。
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